We kijken altijd verder Wij maken complexe zaken begrijpelijk

Nieuwsgierig of vragen?

Bent u nieuwsgierig naar onze diensten of heeft u vragen?

Kom in contact met ons

Pensioenvoorziening in Eigen Beheer en lage rente

28 augustus 2019 Is de pensioenvoorziening in eigen beheer blijven staan, dan heeft de lage rente invloed op de commerciële waarderingen. Voor de jaarrekening is de RJ-waardering van belang, voor het bepalen van de eventuele dividendruimte de commerciële waardering dividendtoets. Het effect van de gedaalde rente in 2019 illustreren wij met een cijfervoorbeeld met de volgende uitgangspunten:
  • Geboortedatum DGA: 01-10-1960;
  • Geboortedatum partner: 01-10-1963;
  • Premievrij ouderdomspensioen ingaande 67 jaar € 15.000,–;
  • Premievrij partnerpensioen ingaande bij overlijden € 10.500,–;
  • Toegezegd is een zoveel als mogelijke indexatie na ingang.

Pensioenvoorziening en RJ waardering

Wordt voor de RJ-waardering gebruik gemaakt van de SRA-praktijkhandreiking, dan wordt gewaardeerd met de rentetermijnstructuur verzekeraars, waarbij de looptijd van deze rente afhankelijk is van de leeftijd van de pensioengerechtigde. Ook deze rente laat in 2019 een daling zien. Dit betekent voor de waarderingen eind 2019 een stijging van de pensioenvoorziening in de jaarrekening. RJ-rente voor bovenstaand cijfervoorbeeld:
  • Eind 2018: 2,515%, rentetermijnstructuur verzekeraars december 2018, looptijd 20 jaar + 1%;
  • Eind 2019: 1,426% waarbij meest recente rente van juli 2019 wordt gehanteerd. Let op: deze wijzigt dus nog!
RJ-waardering afgerond eind 2018: € 218.500,– RJ-waardering afgerond eind 2019: € 281.000,– (indicatief, rente wijzigt nog!) Als de rentetermijnstructuur 2019 naar het einde van 2019 nog verder daalt, zal de waardering eind 2019 dus nog verder toenemen! De dalende rente in 2019 zal dus een behoorlijk effect hebben op de jaarrekening 2019!

Pensioenvoorziening en commerciële waardering dividendtoets

De commerciële dividendtoets zoals de Belastingdienst deze hanteert is gekoppeld aan het U-rendement. Voor de dividendtoets wordt als rekenrente het U-rendement + 0,5% opslag gehanteerd. Het gevolg van de dalende rente is, dat potentiële dividendruimte kan verdampen. In het Belastingplan 2019 was een stijging van het aanmerkelijk belangtarief (AB-tarief) opgenomen. Het tarief zou in 2020 stijgen van 25% naar 26,25%, gevolgd door een stijging naar 26,9% in 2021. Er zullen dus DGA’s zijn die voor het einde van het jaar nog dividend zouden willen uitkeren. Het gevolg van de thans dalende rente is, dat potentiële dividendruimte kan verdampen en het uitkeren van dividend niet meer mogelijk blijkt te zijn. Commerciële rente dividendtoets voor bovenstaand cijfervoorbeeld:
  • Eind 2018: 0,78%, U-rendement december 2018 + 0,5% opslag;
  • Eind 2019: 0,19%, waarbij meest recente U-rendement van september 2019 wordt gehanteerd. Let op: deze wijzigt dus nog!
Commerciële waardering dividendtoets eind 2018: € 460.000,– Commerciële waardering dividendtoets eind 2019: € 533.000,– (indicatief, rente wijzigt nog!)

Voor de praktijk

Als de wens bestaat om dividend uit te keren, laat dan altijd op het gewenste uitkeringsmoment een commerciële waardering dividendtoets opstellen. Gebruik voor de toets geen opgestelde berekening van een eerder moment. Bovenstaand voorbeeld laat zien dat door wijzigingen in de rente de waardering aan schommeling onderhevig is. De aangekondigde stijging van het AB-tarief was gekoppeld aan een daling van het tarief voor de vennootschapsbelasting. In de media is uitgelekt dat deze daling met een jaar zou worden uitgesteld. Of dit klopt en of de stijging van het AB-tarief hiermee ook wordt uitgesteld is nog niet duidelijk. Op Prinsjesdag weten we meer.

Kom in contact!

Triple A – Pensioen Perspectief is een adviesbureau voor werkgevers en ondernemingsraden. Bent u werknemer en heeft u een pensioenvraag? Stel deze aan uw werkgever, pensioenverzekeraar of -fonds.